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巴菲特基金投资6招（1）
巴菲特16年传授基金投资6招
高人一句话，胜读万卷书。
只要听巴菲特的一句话，定期投资指数基金，再也不用选股、选时、选基金，就能战胜绝大多数股民和基民，而且能够战胜大多数基金经理和专业机构投资者。
为什么呢？
我在《巴菲特教你买基金》中详细分析了投资指数基金的十大理由。
前面三个理由是因为指数基金比其他所有基金都更好。
1．指数基金是长跑冠军：指数基金长期业绩超过绝大多数基金。
2．指数基金是常胜将军：指数基金大多数年份排名稳居前列。
3．指数基金是长寿冠军：指数基金持续寿命超过绝大多数基金。
中间三个理由是，个人作投资，选股、选时、选基金，想要战胜市场都很难。
4．选股很难战胜指数：宏观、微观板块基本面分析选股很失败。
5．选时很难战胜指数：散户、机构、专家技术面分析选时很失败。
6．选基很难战胜指数：评级机构、媒体和专家选择基金很失败。
后面三个理由是，业余投资者买指数基金省钱、省事、省心，一看就懂，一学就会，一做就成。
7．买指数基金更省钱：指数基金成本远远低于主动型基金。
8．买指数基金更省事：不用研究宏观行业个股和策略。
9．买指数基金更省心：不攀比，不用关心排名以及基金经理表现好坏。
最后一个理由是：
10．投资者整体无法战胜指数：这是根本不可能的。
如果你什么都不懂、什么都不会、什么都不能，没时间、没精力，也没能力，那么你战胜市场的可能性极小，最好的选择不是去战胜市场，而是跟随市场。就像你去购物一样，如果你不懂，一个最简单、最有效的办法是，看看哪个牌子、哪种产品最畅销，和大多数人站在一起，既安全又可靠。更让你想不到的是，投资指数基金是最简单的投资方法，能够让你长期战胜包括绝大多数基金经理在内的专业机构投资者。
很多投资者可能会怀疑，中国是新兴市场，只有20年的历史，又是政策市，在中国听巴菲特的话，投资指数基金，业绩会如何呢？
1990年年底~2009年年底，你从股市赚的钱超过30倍了吗？
上证指数从1990年12月第一天开盘96点，到2009年年底收盘3 277点，20年上涨30多倍。
如果你听巴菲特的话，购买跟踪上证指数的指数基金，什么股票也不用选，什么基金也不用选，就能轻轻松松赚到30倍。
可能你又要反驳了：你这么说有问题，万一我是在2007年10月上证指数最高的6 124点买入跟踪上证指数的指数基金，即使持有到2009年年底，也只有3 277点，还要亏损近一半。
是的。巴菲特并不否认，如果你一次性买入的话，如果幸运买在最低点就有机会大赚，但如果不幸买在最高点就有可能大亏，所以为了稳妥起见，巴菲特建议分期分批定期买入指数基金。不选时反而更赚钱。
如果你在2007年10月上证指数最高6 124点时开始定期定额投资跟踪上证指数基金，每个月的月初以固定金额买入指数基金，后来到2008年10月上证指数跌到1 664点，你定期定额投资照样亏钱，但亏的钱要比指数少得多；2009年年底反弹到3 277点时，指数还亏损近一半，但你已经开始赚钱了。
大方向定了，剩下来最重要的是行动。
明白了要做什么，剩下来更重要的是如何具体操作。
巴菲特基金投资6招（2）
我把指数基金比喻为饮用水，最简单、最便宜，却最健康。
但饮用水也有不少品种，有纯净水，有矿泉水，有天然水，同一种饮用水又有很多品牌厂家，到底如何选择呢？
指数基金根据跟踪的不同指数可以分成不同的指数基金，到底选择跟踪哪一种指数的指数基金更好呢？即使是跟踪同一种指数的指数基金，也有很多家基金公司的指数基金可以选择，哪一家基金公司的指数基金更好呢？我们到底应该何时买入、何时卖出呢？
我反复仔细阅读巴菲特16年8次公开推荐指数基金的详细内容，忽然发现，其实巴菲特这8段话里隐藏着他想传授给我们大家的指数基金投资6个绝招。
我这整整一本书，全部都是在解读巴菲特8段话中隐含的指数基金投资6招，并结合中国实际谈谈应该如何具体实践操作。
按照我们普通人购物的流程，我将投资指数基金总结为6个轻松的步骤，为大家详细讲解如何实践巴菲特的指数基金投资6招。
第一步——选择：如何选择最适合你的指数基金？
第二步——购买：如何以最低的成本购买指数基金？
第三步——卖出：如何选择合适的卖出时机？
第四步——定投：如何让懒人不选时，闭着眼睛照样赚大钱？
第五步——选时：学习大师判断股市长期重大走势的方法，选择低买高卖的时机，让你的指数基金投资业绩锦上添花。
第六步——组合：如何将指数基金合理组合？衣服要合理搭配，基金也要合理组合，让你的投资稳中求进。
股神8段话，胜读万卷书，6招投指基，赚钱更幸福。
巴菲特指数基金投资第一招：选择最宽的指数基金
面对众多不同的指数基金，我们究竟该如何选择呢？
2008年5月3日，在伯克希尔股东大会上蒂莫里·费里斯（Tim Ferriss）提问：“巴菲特先生，芒格先生，如果你们只有30来岁，没有什么其他经济来源，只能靠一份全日制的工作来谋生，根本无法每天进行投资，假设你们已经有些储蓄足够维持你们一年半的生活开支，那么你们攒的第一个100万美元将会如何投资？请告诉我们具体投资的资产种类和配置比例。”
巴菲特哈哈一笑回答：“我会把所有的钱都投资到一只成本费率低的跟踪标准普尔500指数的指数基金上，然后继续努力工作……把所有的钱都投资到像先锋500指数基金那样的成本费率低的指数基金上。”
请注意，巴菲特推荐的是一只跟踪标准普尔500指数的先锋基金。
美国《财富》杂志2008年6月9日报道，巴菲特与管理着350亿美元资金主要投资于对冲基金的普罗蒂杰公司（Protégé）立下一个“10年之赌”。巴菲特断言一只标准普尔500指数基金未来10年内的收益将会“跑赢”普罗蒂杰公司精心选择的5只对冲基金。
请注意，巴菲特把100万美元的赌注压在一只跟踪标准普尔500指数的指数基金上。为什么巴菲特选择跟踪标准普尔500指数的指数基金呢？
因为这是目前跟踪美国股市最宽的指数的指数基金。
巴菲特其实教了我们指数基金投资第一招：如何选择指数基金。
根据巴菲特的论述，我系统总结了他选择指数基金的10个标准，因为指数基金并不完全一样，指数和指数也不一样，跟踪同样指数的指数基金也可能不一样。
1．选宽指数基金，不选窄指数基金。
2．选完全复制型指数基金，不选增强型指数基金。
3．选传统型指数基金，不选创新型指数基金。
4．选传统型指数基金，不选ETF。
5．如果只买一只基金，优先选择平衡型指数基金。
6．主要配置国内股票指数基金，适当配置国际股票指数基金。
7．选开放式指数基金，不选封闭式指数基金。
8．选跟踪误差小的指数基金，不选跟踪误差大的指数基金。
9．选规模大的指数基金，不选规模小的指数基金。
10．选老指数基金，不选新指数基金。
和其他书不同的是，我在强调基本原则的同时，也考虑到投资上的灵活运用，但所有原则在运用上都有些例外，我会为你一一道来。
巴菲特指数基金投资第二招：只买成本费率低的指数基金
选定了一种指数基金，我们到底应该选择购买哪家基金的哪一只指数基金呢？
巴菲特在1996年致股东的信中说：“我给大家提一个投资建议：大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，早晚会发现，股票投资的最好方法是购买成本费率很低的指数基金。通过投资成本费率很低的指数基金，在扣除管理费和其他费用之后所获得的净投资收益率，肯定能够超过绝大多数投资专家。”
巴菲特其实教给了我们指数基金投资第二招：如何购买指数基金。巴菲特认为：购买指数基金最重要的原则就是要选择成本费率低的指数基金。和购物一样，省钱就是赚钱。
平时购物我们要省钱，购买指数基金更要省钱，因为你平时购物一次花不了多少钱，能省下的钱其实很少，但购买指数基金稍微留一下心，可能一次省下的钱就够你们一家吃上半年菜了。
你不理财，财就不理你，我们要把平日购物省钱的本领用在购买指数基金上，省得多就是赚得多。
结合中国实际，我总结出购买指数基金的十大省钱绝招：
1．网上银行比柜台申购更便宜。
2．基金网上直销比银行更便宜。
3．后端收费比前端收费更便宜。
4．促销活动比日常申购更便宜。
5．发行认购比日常申购更便宜。
6．长期定投比普通申购更便宜。
7．基金转换比基金申购更便宜。
8．大量购买比小额购买更便宜。
9．红利再投资费率为零超便宜。
10．ETF和LOF比开放式基金更便宜。
巴菲特指数基金投资第三招：长期持有
购买指数基金之后，持有了一段时间，到底应该何时卖出呢？
巴菲特说：“我个人认为，如果基金投资者的投资每年要被管理费等吃掉2％，那么你的投资收益率要赶上或者超过指数型基金将会相当困难。中小投资者安静地坐下来，放松地持有指数基金，时间过得越久，财富自然积累得越来越多。”
巴菲特在1993年致股东的信中说：“如果投资人对任何行业和企业都一无所知，但对美国整体经济前景很有信心，愿意长期投资，这种情况下这类投资人应该进行广泛的分散投资。这类投资人应该分散持有大量不同行业的公司股份，并且分期分批购买。例如，通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。一个非常奇怪的现象是，当‘愚笨’的金钱了解到自己的缺陷之后，就再也不愚笨了。”
巴菲特其实教给了我们指数基金投资第三招：如何卖出指数基金。巴菲特强调的是要尽可能地长期投资指数基金，频繁买卖反而会使收益更低，但巴菲特绝没有说过死了也不卖。
很多基金公司和银行总是告诉基民买这个买那个，但很少指点客户如何卖出。就像种菜一样，会种，更要会收，不会收，可能就烂在地里，或者被人偷走了。
指数基金投资不能走极端，要根据个人情况和市场变化灵活应对。一般来说，应该坚持四个基本原则：
第一不要太急躁：短投不如长投。短线频繁买卖，成本更高，收益更低。长期投资，坐看潮起潮落，只要经济持续增长，股市就会持续上涨，正如巴菲特所说：用屁股赚的钱比用脑袋赚的钱更多。
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